金牛所华商基金艾定飞：控制回撤、追求稳定收益是投资中最重要的事情

　　在波动加剧的资本市场中，量化投资凭借其纪律性、系统性的优势，成为穿越市场周期、追求长期稳健回报的重要路径之一。华商基金量化投资部总经理助理艾定飞博士，深耕量化领域十余载，始终以“控制回撤、追求稳定收益”为初心，努力提升策略收益及收益的稳定性，为客户提供更多更好的投资选择。

　　艾定飞

　　华商基金量化投资部总经理助理

　　华商电子行业量化股票发起式基金经理

　　华商上证科创板100指数增强等基金经理

　　华商基金艾定飞博士，应用物理学博士出身，现任华商基金量化投资部总经理助理，拥有超11年的证券从业经历（其中7.1年证券投资经历）。他的投资框架以量化多因子选股模型为核心，叠加深度学习的算法模型进行组合优化和构建，量化方式始终贯穿于整个投资过程中。他表示，希望通过量化模型来努力克服人性情绪的干扰，帮助基金更好地适应快速变化的市场，力争为广大持有人获取持续的投资收益。

　　艾定飞博士曾任高盛集团金融部副总裁，2017年7月加入华商基金管理有限公司，从量化研究员逐步成长为资深基金经理，现管理多只主动量化基金产品和指数增强型产品。

　　他在最新的定期报告中分析表示，2025年整个四季度在美联储降息落地但全球经济数据平淡的背景下，叠加充裕的流动性，市场风险偏好持续保持在高位，从而进入了震荡上行的趋势。整个四季度受益风险偏好提升的大盘成长方向表现突出。

　　依托华商基金成熟完善的量化投资体系，艾定飞针对在管基金的定位差异，为每只基金量身定制因子配置策略，力争为投资者追求稳定的收益，充分发挥量化投资的优势。

　　据艾定飞管理的基金定期报告显示，华商电子行业量化股票发起式基金组合一直以成长、研发投入和动量做为最重要的因子指标，从量化模型筛选出的方向中，2025年四季度主要配置在半导体设备、AI算力和存储。

　　华商计算机行业量化股票发起式基金组合一直以成长、估值和反转做为最重要的因子指标，从量化模型筛选出的方向中，2025年四季度主要配置在国产算力、AI应用领域。

　　华商大盘量化精选灵活配置混合基金组合一直以盈利、高频量价和反转做为最重要的因子指标，从量化模型筛选出的行业中，2025年四季度主要配置在有色、化工、银行和非银金融。

　　华商上证科创板100指数增强基金组合一直以成长、估值和高频量价做为最重要的因子指标，从量化模型筛选出的行业中，2025年四季度主要配置在电子、医药和新能源。

　　华商300智选混合基金组合一直以反转、高频量价和估值做为最重要的因子指标，从量化模型筛选出的行业中，2025年四季度主要配置在有色、银行和电子。

　　华商沪深300指数增强基金组合一直以反转、估值和高频量价做为最重要的因子指标，从量化模型筛选出的行业中，2025年四季度主要配置在有色、化工和交运。

　　数据说明：文中基金经理观点及基金策略信息来自基金定期报告，基金经理关注领域仅代表基金经理作出的判断，可能随市场情况调整，不代表基金的实际投向，具体投资策略和投资标的详见基金法律文件及基金定期报告。基金费率信息详见基金法律文件。

　　截至2025.12.31，艾定飞具有11.4年证券从业经历（其中4.3年证券研究经历，7.1年证券投资经历）。艾定飞历任基金：华商电子行业量化股票发起式A 2019.09.17至今，华商电子行业量化股票发起式C 2024.12.13至今，华商计算机行业量化股票发起式A2019.10.30至今，华商计算机行业量化股票发起式C2022.12.20至今，华商大盘量化精选灵活配置混合2022.01.10至今，华商300智选混合A/C 2022.08.18至今，华商上证科创板综合指数增强2025.05.28至今，华商沪深300指数增强2025.08.19至今，华商上证科创板100指数增强2025.09.23至今，华商科创板量化选股混合2023.11.27至2026.01.29，华商动态阿尔法灵活配置混合2018.11.26至2019.12.18。

　　华商电子行业量化股票发起式A申购费率（非养老金客户）根据申购金额划分不同标准：金额<50万元时为1.50%；50万元≤金额<200万元时为1.20%；200万元≤金额<500万元时为0.80%；金额≥500万元时为1000元/每笔。C类基金份额不收取申购费。赎回费率依据持有时间划分：A类赎回费：持有时间<7日费率1.50%；7日≤持有时间＜30日费率0.75%；30日≤持有时间＜1年费率0.50%；1年≤持有时间＜2年费率0.25%；持有时间≥2年不收取赎回费。C类赎回费，持有时间小于7日费率1.50%；7日≤持有时间＜30日费率0.5%；30日≤持有时间不收取赎回费。销售服务费A类不收取，C类0.4%/年。本基金对通过基金管理人的直销中心认购/申购A类基金份额的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差别的认购/申购费率，详见本基金招募说明书等法律文件。

　　风险提示：以上观点不代表投资建议，市场有风险，基金投资需谨慎。本基金管理人承诺以诚实信用、恪尽职守、谨慎勤勉的态度管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金经理以往的业绩不构成新发基金业绩表现的保证。股票指数增强型基金的预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。股票指数增强型基金主要投资于标的指数成份股及其备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。基金若投资港股通标的股票，还需承担汇率风险以及境外市场的风险。投资者购买基金时，请认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件。以上内容不代表投资建议，市场有风险，基金投资需谨慎。敬请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。

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